汽车半导体
行业概述
01 汽车半导体的应用
随着技术的不断提升，汽车电动化与智 能化推动着半导体行业发展。由于半导体广泛应用于汽车各子系统，汽车半导体成汽车电动化与智能化的直接受益者。
其主要影响包括:
- 扩大了摄像头、雷达等感知层器件的搭载量上升推动CIS、激光器、MEMS等半导体器件的市场;
- 自动驾驶从L2向L4升级，带动用于决策的 ASIC、GPU等计算芯片的用量增加;
- 动力传动系统从燃油引擎向混合动力及纯电动 的升级大幅推高功率半导体用量的增加。
02 汽车半导体分类
汽车半导体主要通过涉及技术的不同以及器件进行分类，其中按照涉及技术的不同主要分为功率 IC、IGBT、CMOS、SOC等。按照器件分类，可分为MCU、ASIC、ASSP、模拟器件、分立元件、存储器、 微型器件。光电子以及传感器等。
03 汽车半导体发展历程
04 汽车半导体产业链全景图
市场背景
01 中国汽车市场不断发展
数据显示，2018年，汽车工业总体运行平稳，受政策因素和宏观经济的影响，产销量低于年初预期，全年汽车产销分别完成2780.9万辆和2808.1万辆，连续十年蝉联全球第一。
02 汽车电气化
随着技术进步，电池的高昂成本和有限的充电能力得以解决，电动汽车进入发展新阶段，纯电动 汽车产销量将进一步增长，汽车半导体市场需求也将不断攀升。数据显示，2018年纯电动汽车产销分别完成98.6万辆和98.4万辆，同比分别增长47.9%和50.8%。
03 自动驾驶汽车兴起
随着国家利好政策的持续出台，无人驾驶行业快速发展，大量资本进入行业， 无人驾驶成为全球汽车技术研发的热门方向，国内多个城市、企业已陆续开展自动驾驶车辆的路测，自动驾驶市场正处于快速发展阶段。
目前，国内的BAT、华为等科技巨头正积极布局无人驾驶汽车，产业格局不尽相同，以新设公司、开展合作、开发软件系统等不同方式布局自动驾驶汽车市场。
市场发展现状
01 汽车半导体细分领域构成
微处理器、功率半导体和传感器是市场汽车半导体应用的主体。
数据显示，在汽车半导体分析领域构成情况中，微处理器市场占比位居榜首，占比为22.8%;其次为功率半导体，占比为21.2%;排名第三的是的传感器，占比为14.4%。
02 汽车半导体用量占比
在传统汽车中，IC用量占比最大，占比为23.2%，其次为功率半导体占传统汽车半导体用量的20.8%，排名第三的是传感器。
而在纯电动汽车新增半导体用量中大部分为功率半导体，占比为56%。
03 中国汽车半导体销量
半导体作为汽车控制系统的核心部件，在汽车电子的带动下，使用场景不断拓展，市场需求不断攀升，数据显示，2012年以来中国汽车半导体市场销售额持续稳定增长，从39.7亿美元增长至79.9亿美元，七年间增长了40.2亿美元，年均复合增长率达到12.37%。
市场应用情况
01 汽车电子市场
汽车电子市场规模快速增长，2018年，我国汽车电子市场规模达7049亿元。我国汽车电子市场需求 规模增长的直接动力主要表现在两方面:一是汽车整车市场的发展。汽车作为汽车电子产品的载体，其产量和增长速度直接影响了汽车电子市场的发展;二是汽车电子化程度的提高。
02 新能源汽车
2018年，新能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆，比上年同期分别增长59.9%和61.7%。其中纯电动汽车产销分别完成98.6万辆和98.4万辆;插电式混合动力汽车产销分别完成28.3万辆和27.1 万辆;燃料电池汽车产销均完成1527辆。
03 智能汽车
近年来，我国积极发展智能网联汽车，无人驾驶技术进一步推动，BAT等企业进入市场、加大投入研发技术。2018年中国 智能汽车市场规模达到797.8亿元。目前，国内无人驾驶汽车目前仍处于起步阶段，在构建的未来蓝图中已布局到多个适用领域，中国有望成为最大的无人驾驶市场， 预计2019年中国智能汽车市场规模将进一步增长，达到984亿元。
行业相关企业情况
企业布局情况
汽车电动化和智能化为汽车半导体市场带来了大量的新增需求，伴随着中国汽车下游市场的快速发展，不断攀升的需求为汽车半导体提供了发展机遇。中国厂商通过收购国外厂商，积极布局汽车半导体新能源、智能汽车领域。目前，中国厂商逐渐布局新能源汽车功率半导体以及智能汽车，其中代表厂商包括比亚迪、中国中车、华微电子、寒武纪科技、地平线以及中星微电子。
比亚迪
01
比亚迪是一家致力于“用技术创新，满足人们对美好生活的向往”的高新技术企业。业务布局涵盖电子、汽车、新能源和轨道交通等领域，并在这些领域发挥着举足轻重的作用，从能源的获取、 存储，再到应用，全方位构建零排放的新能源整体解决方案。比亚迪是香港和深圳上市公司，营业额和总市值均超过千亿元。
数据显示，2018上半年由于比亚迪受整车销量上升影响，汽车及相关产品业务占比上升，手机部件及组装业务占比下降，同时二次充电电池及光伏业务占比基本持平。
中国中车
02
中国中车股份有限公司是由中国北车股份有限公司、中国南车股份有限公司按照对等原则合并组建的A+H股上市公司。其主要经营包括铁路 机车车辆、动车组、城市轨道交通车辆、工程机械、各类机电设备、电子设备及零部件、电子电 器及环保设备产品的研发、设计、制造、修理、销售等。
华微电子
03
吉林华微电子股份有限公司是集功率半导体器件设计研发、芯片加工、封装测试及产品营销为一体的国家级高新技术企业，华微电子于2001年在上海证券交易所上市，主要生产功率半导体器件及IC，应用于汽车电子、电力电子、光伏逆变、工业控制与LED照明等领域。
企业核心竞争力分析
伴随功率半导体行业回暖，新能源汽车、光伏发电、高可靠性等战略性、新兴市场正快速崛起。2018上半年华微电子实现营业收入82,006.44万元，同比增长19.11%;实现归属于上 市公司股东的净利润5,035.22万元，同比增长47.28%。
寒武纪科技
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寒武纪是全球智能芯片领域的先行者，是全球第一个成功流片并拥有成熟产品的智能芯片公司。公司打造各类智能云服务器、智能终端以及智能机器人的核心处理器芯片。
公司在2016年推出的“寒武纪 1A”处理器 是世界首款终端人工智能专用处理器，已应用于数千万智能手机中，入选了第三届世界互联网大会评选的十五项“世界互联网领先科技成果”。
地平线
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地平线是全球瞩目的人工智能创业企业之一， 拥有一支兼备算法、软件、硬件、芯片及云架构研发能力的业界顶级高管团队。全球四家最顶尖的互联网人工智能研发机构中，地平线创始团队成员创办了其中的两家——百度深度学习研究院 (IDL)和 Facebook 人工智能研究院(FAIR)。
汽车半导体
行业发展前景分析
01 汽车半导体销售额预测
伴随着半导体逐渐嵌入到从汽 车等各类产品中，同时伴随着人工智能、虚拟现实和物联网等新兴技术的出现，电动汽车进入发展新阶段，带动汽车半导体的快速发展，预计2019 年中国汽车半导体市场销售额将进一 步增长，达到87.8亿美元。
02 发展前景
- 国家产业政策鼓励产业发展
我国政府高度重视半导体行业的发展，推出多项相关产业政策和发展规划，对推动半导体行业发展和产业结构优化升级起到了至关重要的作用。
- 利好政策推动，汽车半导体市场需求攀升
随着半导体新技术不断进步，新能源利好政策的
推动，汽车半导体市场需求不断攀升，未来国内
各大汽车厂商有望大规模使用汽车半导体。 - 大量企业布局汽车半导体
在下游市场强劲增长的带动下，我国汽车半导体
市场也迎来了较快的发展，市场对汽车半导体的
需求，推动企业逐渐布局汽车半导体。 - 海外巨头退出中国，本土品牌逐渐崭露头角
在电动化、智能化的市场趋势下，中国厂商通过
收购国外厂商，积极布局汽车半导体新能源、智
能汽车领域，国内本土品牌具有渠道优势和较高
性价比，逐渐打开市场。
驭势资本是一家以研究驱动的硬科技精品投资银行，深耕集成电路、5G、物联网、数据智能和汽车科技领域，为顶尖的科技创业者提供专业资本服务。核心团队在硬科技领域拥有丰富的投融资经验，先后投资及服务的项目包括微众银行、翱捷科技、宏晶科技、晟矽微电子、地大信息、赛微电子、曼荼罗、美林数据、事成股份……
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