尽管DRAM原厂宣布下修产能稼动率，借希望于通过控制产能的形式调整及优化原厂的库存水位，但终端下游市场的出货疲软，客户和代理商存储器零部件库存水位消化不及预期，拿货意愿并不强烈。不排除受市场上涨价的舆论影响，存储器买家会考虑针对战略物料做低点价格时期的战略备货，但这种备货并不能代表手机市场需求的反弹。
综合2023年全球各个下游终端的出货情况，手机、服务器、台式机电脑和便携式笔记本电脑都将出现出货量的同比下滑，这种整机出货需求的疲软无法拉动对DRAM器件大量采购和备货的需求，集微咨询（JW Insights）判断2023年下半年全球DRAM市场价格反弹难，但针对个别物料会有结构性供应缺口，会存在涨价。除此之外，HBM产品因为AIGC应用的爆发，一直处于供不应求的状态，价格水平大大高于传统DRAM物料，但HBM位元需求占比占整体DRAM市场份额极其有限，无法决定和左右整体DRAM市场价格的走势。
针对智能手机市场，集微咨询（JW Insights）预测2023年全球手机市场出货量在11亿台以内，同比下滑10%。预计三星在2023年的出货量在2.2-2.3亿台，苹果的出货量也在2.2亿台左右。三星手机的出货量已经从年初规划的2.7亿台下修到2.2-2.3亿台，苹果在欧洲和美国市场的销售量不及预期。同时，中国手机厂商在印度市场遭遇滑铁卢，特别是小米，往年在印度市场所向披靡的小米，最多时每个季度出货超过1000万台，而如今小米计划在2023年印度市场全部出货预测在2000万台左右，同时OPPO、vivo、Realme也收到了来自于印度政府的罚单，出货不及预期。在欧洲市场，中国手机品牌也受到专利问题的影响，从而影响出货。预计小米全年出货在1.3亿台左右，vivo在9000万台左右，OPPO包括全部品牌的出货在1.4亿台左右，传音会有同比成长，主要得益于弥补其他中国手机品牌在欧洲和印度的大概在8000万台左右。全球智能手机市场出货同比负增长，但DRAM存储容量的单机搭载配置提升会带动整体手机市场DRAM需求同比上升，很多手机项目都搭配了16GB+1TB的大容量配置。预计2023年手机市场位元容量需求在67 billion Gb左右，占全球整体DRAM需求32%。
针对数据中心市场，2023年国内数据中心服务器成长有限，主要是针对游戏产业的限制和网络安全的要求提升，传统互联网公司营收成长有限，数据中心规划速度放缓。新兴互联网公司如以流媒体和短视频为主的公司，在数据中心的部署较为积极，结合自己的业务形态，针对云端和边缘的加速、网络端的卸载需求比较明确。东数西算项目已经历时一年有余，但目前萌生的新需求还是在东部地区外扩，真正意义的西算市场还需要加强网络和基础设施的建设，目前西部地区的基础设施建设环境还只能搭配冷数据业务，但热数据才是互联网和人工智能的核心内容，在西部的基础设施建设满足热数据业务之前，数据中心核心的业务形态很难向西部有大跨步的迁移。北美服务器市场则主要受到国际形势及经济因素影响，服务器需求展望不佳，预期全球服务器出货水平与2022年持平，或有负增长的可能。尽管AIGC应该用对AI类服务器的需求量有较大提升，但受限于AI类服务器在整体服务器出货比重较低，针对服务器DRAM容量需求，预计2023年整体位元需求在77 billion Gb，占整体全球DRAM位元容量需求37%。
针对PC市场，便携式笔记本电脑的出货量度过了在疫情期间的快速增长期，从2022年开始进入负增长，预计2023年的便携式笔记本出货依然会有负增长，全球出货在1.8亿台的水平，预计便携式笔记本在2024年才会迎来下一个正增长期。桌面式电脑和便携式笔记本作为生产力工具，设备的单机DRAM位元容量在近几年有显著提升，但整体出货数量的下滑，也直接导致整体PC市场对DRAM位元需求的下滑，预计2023年全年PC市场对DRAM位元需求维度在30 billion Gb量级。
展望2024年，集微咨询（JW Insights）认为手机市场的情况依然不容乐观，因为海外持续的通胀和国内持续的通缩，依然看不到激励消费者购买力提升的刺激因素，手机功能和配置的同质化也无法在功能上满足用户换机的需求。虽然折叠屏普及率有显著增加，但整体渗透水平仍处于较低水平，预计2024年全年手机出货增长有限，但DRAM单机搭载位元容量还会进一步提升，而AIGC如果从云侧下探到端侧，则会为端侧的DRAM带宽及容量提升带来新的需求。服务器DRAM市场也会因为AIGC类应用和CXL的逐步渗透而带来新的增长机会，特别是DDR5在服务器市场的渗透，我们认为会有较显著的增长。PC市场会在2024年有机会迎来同比增长，也将促进DRAM位元需求的同比提升，在其他应用领域，AIGC会进一步带动GPGPU加速卡的出货，从而提升HBM内存方案的出货数量。集微咨询（JW Insights）预测2024年全球DRAM位元需求的同比增长会大大超过2023年，但这种预测是建立在2024年手机、服务器、PC等出货有相对成长的前提，且2023年年底DRAM的零部件库存水位消化到理想水平。尽管2024年的DRAM位元需求有增长，但DRAM价格在2024年能否抬头也将面临不小的挑战，如果终端客户的出货不及预期，则依旧不能拉动零部件采购需求，则DRAM单价会一直处于结构性调整状态，很难有较大涨幅。
集微咨询（JW Insights）针对产业上下游，发布了DRAM产业数据研究大纲，根据下游各个细分领域和上游原厂的情况，对全球DRAM产业进行剖析。
DRAM Industry Analysis: Tracking and Forecast, 2018-2024
DRAM Market Trend
DRAM Capex
DRAM Revenue in Segments
DRAM Revenue in Brands
DRAM Demand and Supply
Demand Side
Mobile Devices
Data Center
PC and Notebook
Consumer and Others
Supply Side
Wafer Output
Samsung Capacity
SK Hynix Capacity
Micron Capacity
