来源：内容由半导体行业观察（ID：icbank）综合自彭博社，谢谢。
从一项指标来看，英伟达公司迎来了有史以来最强劲的一年开局，继续保持强劲反弹，股价在 2023 年上涨了近 240%。
这家人工智能宠儿在本月上涨约 10% 后，其市值增加了约 1280 亿美元，这是该公司今年前 9 个交易日内前所未有的市值增长。
这对英伟达的看涨者来说是一个福音，并表明人工智能趋势仍然有动力，至少对于被许多人视为最大的早期赢家之一的公司来说是这样。英伟达今年的表现轻松超过了大盘和其他所谓的七巨头科技股。由于对企业利润和预期美联储降息时机的质疑，标准普尔 500 指数已停滞在历史高位附近，这使其成为一个主要亮点。
Banrion Capital Management LLC 首席执行官 Shana Sissel 表示：“从我的角度来看，Nvidia 是同类中最好的。”她补充说，该公司在市场上占据主导地位，拥有强大的客户关系，并且发展迅速。“很难在故事中找到很多漏洞。”
英伟达去年的百分比表现较好，开启了创纪录的涨幅。公平地说，这些涨幅是在该股在 2022 年损失一半价值之后出现的。在接下来的 12 个月里，研究英伟达的分析师的平均目标价接近 650 美元，这表明对于一家目前市值更大的公司来说，还有大约 19% 的上涨空间。超过 1.3 万亿美元。
本月的 CES 贸易展巩固了英伟达股票支持者的信心。该公司宣布推出三款新的桌面图形芯片，使计算机用户能够在个人机器上更好地利用人工智能。上周，首席财务官科莱特·克雷斯 (Colette Kress) 重申了首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang) 的说法，即该公司预计到 2025 年将继续增长，该股也得到提振。
Harsh V. Kumar 领导的 Piper Sandler & Co. 分析师在 1 月 11 日的一份报告中写道：“NVDA 对最终需求表达了信心，并指出今年每个季度的供应都会增加。”他指的是 CES 上与管理层举行的会议 。“对我们来说，这表明我们对 2024 年期间的积压订单和订单模式抱有高度信心。”
英伟达预计将于下个月发布第四季度财报。彭博社汇编的数据显示，分析师预计第三季度收入增长约 230%，第三季度增长约 206%。
英伟达成为“舆论”中心
在九月中旬旋风般的一周里，英伟达席卷了美国首都：创始人兼首席执行官黄仁勋正在参议院参加一场有关人工智能的闭门会议。一天前，芯片制造商首席科学家比尔·达利 (Bill Dally) 在参议院司法小组委员会就生成人工智能的潜在立法作证。同一天，英伟达与其他几家科技公司在白宫举行的一次活动中签署了一份关于人工智能安全的自愿承诺。
这次华盛顿之行突显了英伟达业务中日益重要的一个方面：在华盛顿进行一场微妙的舞蹈，随着该公司形象的提升以及它已成为阻碍中国人工智能进步的国家努力的代言人，与政府官员保持关系。
随着人工智能成为硅谷的热门技术，英伟达已成为世界上最有价值的公司之一。该公司成立于 30 多年前，之前以其游戏技术而闻名，如今凭借其用于训练 AI 模型的令人垂涎的图形处理单元 (GPU)，已成为价值数万亿美元的庞然大物。人工智能军备竞赛也让美国官员对中国作为人工智能超级大国的潜力持谨慎态度。因此，作为 GPU 市场领导者的英伟达成为监管机构阻止其获取最尖端技术的一种媒介，试图将中国拒之门外。
根据《福布斯》对 LinkedIn 个人资料的审查，为了为未来的道路做好准备，英伟达一直在悄悄加强其内部游说业务，这与其历史上较低的游说产出有所不同。去年，这家芯片巨头在华盛顿特区雇佣了至少四名政府事务人员，他们都是前联邦雇员，此前曾在美国财政部、国务院和国土安全部等机构工作过。
与英伟达的芯片制造商同行相比，这只是一小步，后者在华盛顿的业务更为迫在眉睫。据追踪美国政治资金的 OpenSecrets 数据显示，竞争对手 AMD 和英特尔去年分别花费了 270 万美元和 500 万美元进行游说。Nvidia 的万亿美元同行花费更多：去年，Alphabet 花费了 1090 万美元，Meta 花费了 1460 万美元。相比之下，英伟达的游说资金微不足道：去年花费了 35 万美元。但英伟达拒绝置评。
“这是他们第一次真正认真思考这些问题，”《芯片战争》一书的作者、塔夫茨大学国际历史教授克里斯·米勒 (Chris Miller) 说。他补充说，其他芯片公司的政府事务运作更加“制度化”。例如，英特尔及其制造工厂可能会围绕《芯片法案》进行游说，该法案旨在将更多芯片生产带到美国（相比之下，英伟达将芯片制造外包给包括台积电在内的合作伙伴。）但随着人工智能占据中心舞台，英伟达可能觉得有必要在游说舞台上发出更多的声音。
“因为他们过去不必应对政治监管系统对他们的如此关注，我认为公司花更多时间和精力来处理这个问题是很自然的，”米勒说。
华盛顿大学中国研究项目国际关系教授詹姆斯·林(James Lin)则用另一种方式表达：“他们说，‘我们必须像日常事务一样与政府打交道。’”
10月，白宫宣布对销往中国的芯片实施新的出口限制，切断了中国获得美国公司设计的最先进处理器的机会。此举是对前一年宣布的授权的进一步收紧。针对这些限制，英伟达表示将开发性能较差的半导体来销售给中国客户，以遵守规定。两周前，该公司确认将于本月晚些时候开始在中国销售 RTX 4090D，这是该公司游戏芯片之一的精简版本。
由于该公司在中国业务面临潜在的障碍，因此与政府保持正确的基调变得越来越重要，而宣扬“美国优先”的做法将是关键。
英伟达技术政策和参与总监埃里克·布雷肯菲尔德(Eric Breckenfeld)在他的LinkedIn个人资料中写道：“我认为新兴人工智能技术和不断增长的生物经济等话题与美国竞争力和安全的未来尤其密切相关。” 布雷肯菲尔德于 7 月开始在 Nvidia 任职，此前曾在国防部高级研究计划局 (DARPA)、国防部的臭鼬工厂技术部门和承包商博思艾伦公司 (Booz Allen Hamilton) 任职。“我相信这些技术的实施与我们的社会价值观密不可分，而前几十年的颠覆性技术则不然。因此，美国继续引领这些领域基础技术的创新步伐，不仅是为了经济竞争力，也是为了国家安全。”
Forrester 副总裁兼研究总监格伦·奥唐纳 (Glenn O’Donnell) 告诉《福布斯》，美国政府的举措将芯片行业带入了新领域。他说，通常情况下，运送劣质产品的决定是由成本或零部件短缺驱动的，而不是出于国家安全考虑。“地缘政治永远是芯片业务的一部分，”奥唐纳说。“但我以前从未见过这样的事情。” 不过，他认为英伟达的地位如此强大，该公司将能够轻松承受中国限制带来的销售打击。
Nvidia 的政府关系工作由 Nvidia 对外事务副总裁 Ned Finkle 领导，他在公司工作了 21 年，1983 年在德州仪器 (Texas Instruments) 担任现场销售经理，开始了自己的职业生涯。其他几家科技巨头也拥有政府事务专家 。微软总裁布拉德·史密斯批评英国政府阻止该公司收购动视暴雪。Alphabet 的全球事务总裁肯特·沃克 (Kent Walker) 牵头处理了谷歌针对司法部的具有里程碑意义的反垄断案件。Meta 拥有英国前副首相尼克·克莱格 (Nick Clegg)，他一直是 Facebook 一些重大政治决策的代言人，例如让前总统唐纳德·特朗普 (Donald Trump) 恢复在该社交网络上的地位。
尽管英伟达一直遵守白宫的出口限制，但它也直言不讳地表示不同意。据报道，去年几个月，英伟达与竞争对手英特尔和高通一起在华盛顿各地举行游说活动，敦促政府重新考虑，包括与国务卿安东尼·布林肯和商务部长吉娜·雷蒙多会面。Nvidia 总法律顾问蒂姆·泰特 (Tim Teter) 在 7 月份对《纽约时报》表示：“你面临的风险是刺激由竞争对手主导的生态系统的发展。” “这可能会对美国在半导体、先进技术和人工智能领域的领导地位产生非常负面的影响。”
国际关系教授林说，这是一条很难走的路。“他们不想被对华鹰派描绘成过于亲华，”他说。“他们不能被视为试图损害美国的国家安全。”
