碳化硅赛道
芝能智芯出品
Wolfspeed在2024财年第一季度（2023年Q3）面临严峻挑战，电动汽车价格战导致其主打产品碳化硅的价格下滑，收入端基本符合市场预期，但增速持续回落，而毛利率骤降至12.5%，净利润持续亏损，且亏损幅度不断扩大。公司下季度的指引显示，亏损仍将持续扩大，面临持续的经营挑战。
公司在会议上谈的一些优点
1）生产能力和技术领先：Wolfspeed在生产方面取得了显著进展，提前实现了高质量、高产量的200毫米晶圆生产。在技术方面具备竞争优势，拥有碳化硅技术的先进能力，生产的MOSFET产品通过即可获得合格证明。
2）市场需求和设计投入：22亿美元预期收入，这是历史上第三高的季度金额。Wolfspeed获得了创纪录的14亿美元的Design-Win，客户愿意将项目转化为批量生产。汽车终端市场的需求强劲，公司持续努力赢得主要原始设备制造商和一级供应商的设计胜利。
3）生产能力扩张和竞争优势： 正在扩大生产能力，提前实现了材料生产目标，为实现更高利用率铺平了道路。Wolfspeed是200毫米晶圆批量生产的领先者，这将是碳化硅行业最先进的技术。
4）战略决策和未来发展：决定将射频业务出售给MACOMV，将所有资源投入到碳化硅和功率器件领域。长期战略是在碳化硅器件和功率器件领域保持领先地位。碳化硅器件市场规模预计将在未来几十年内持续增长，Wolfspeed将继续在该领域发挥关键作用。
1）营收端
实现的1.97亿美元的营收，增速持续下滑，主要因为电动汽车价格战导致产品价格下滑。下季度的收入指引为1.92-2.22亿美元，受到新工厂产能扩充的支持，但面临下游需求回落的挑战。
2）毛利端
毛利率骤降至12.5%，同比下滑20.6个百分点，由于产品价格下滑和存货走高导致。
3）净利润
净利润（GAAP）方面亏损4.03亿美元，亏损幅度持续扩大，持续经营面的利润下滑和终止经营带来的损失。下季度的净亏损目标为1.31-1.57亿美元，亏损继续扩大，扩产带来的结果还需要持续观察。
