2022年是特斯拉有意思的一年，特斯拉Autopilot在2016年发布的一镜到底自动驾驶视频被爆是马斯克授意作假视频；上海工厂年底非惯常的停产；2022年年销量被分析师爆销量增长低于预期，股价市值一路下跌，各种怀疑声音。然而这些都在2023年初在特斯拉汽车全球发布高达20%的降价之后发生改变，马斯克称2023年一月份订单是产量的2倍；特斯拉股价回升一天暴涨567亿美元。所以特斯拉是神奇的公司，有意思。
最近特斯拉发布了其 2022 Q4财报也是2022年总体的财报总结，所以我通过财报以及电话会议整理以下信息：
- 2022年财报信息-销量盈利产能怎么样？降价的背后？
- 2022年产品技术亮点-智能驾驶，软件等有什么亮点？
- 2023年展望目标信息-销量盈利目标怎么样？产品技术推进方向？
- 其他问答透露信息，特拉斯对手是谁？Dojo，特斯拉机器人，AI如何发展？
希望窥探下一直是智能电动车话题热点的特斯拉给大家一些信息和观点。
特斯拉2022年财报信息
2022年，特斯拉共交付超过130万辆汽车，实现了17%的营业利润率，EBITDA达到惊人的23.6%（Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation，未计利息、税项、折旧及摊销前的收益，它和净利润率基本相同，当然如果错误希望真懂财务指出，我只是基于自己认知解读，一般上市大型公司发布这个也比较多，这个我之前不少文章也用这个指标），例如我之前文章《“热”比亚迪背后的“冷”思考》讲过类似于丰田通用等都在7%左右，豪华车宝马奔驰也就是15%左右，所以特斯拉的净利润率是所有已量产汽车生产商中最高的，可以和苹果等企业相媲美了。
通过其Q4发布的财报信息，可知特斯拉现金流从19年起就基本每年翻番到2022年达到了75亿美元现金流，营收高达715亿美元，特斯拉资产高达220亿美元。可谓是钱也赚了，家底也丰厚了。
特斯拉的产量从2020年起就一直超过50%的增长率上升，2022年突破130万辆，但其中可以看到的是特斯拉的增长靠的是Model 3和Y的爆款战略，Model S和X基本属于halo车型，立立大旗的。
看看上图右侧2022年产量数据，比较有意思的现象是特斯拉车辆的库存时间（上图绿色线条），在下半年竟然上升了，这可能是当时市场接受度变化的一个表现，这也可能是特斯拉为什么在年底的时候在国内工厂进行减产和停工的原因，估计这个数字指导激发了特斯拉在2023年年初进行降价促销。
对于特斯拉产能方面，截止到特斯拉2022Q4财务报告发布的时间，特斯拉全球工厂年产能超过190万辆，其中美国国内工厂产能将近50%，另外卡车线还在增加；中国上海工厂超过75万台产能。德国25万台年产能。
市场销售方面，市场占有率一直上升，北美超过3%的市场占有率，中国超过2%，欧洲将近2%的市场占有率。
特斯拉2022年产品技术亮点
特斯拉在其财报中对于汽车方面重点写出了三块技术亮点，智能驾驶，汽车软件，电池动力以及制造。
特斯拉的智能驾驶，截至特斯拉2022Q4财务报告，北美约40万客户部署了适用于城市街道的FSD beta版本。其中FSD的营收高达3.24亿美金，特斯拉表示未来预计随着时间的推移，此类客户将获得近10亿美元的递延收入。
目前总计的FSD里程约为1亿英里。根据特斯拉公布的数据显示，特斯拉智能驾驶的事故率远低于美国人为驾驶的事故率。
财报基本很少深入技术，了解特斯拉的自动驾驶技术可以关注我分析特斯拉AI Day的文章。
汽车软件方面，特斯拉集成了会议软件Zoom，可以通过Zoom直接在触摸屏上进行视频会议，业界首创使用汽车内部摄像头进行视频流会议；集成了Apple音乐，微信小程序等软件，在最新的Model S和X中，可以使用内置Steam游戏平台进行游戏；开发了“狗模式”或“哨兵模式”，而且当模式激活时，内部摄像头的实时视图可以发送手机端实时查看。
所以在汽车软件方面，特斯拉围绕工作和生活休息基于其硬件拓展座舱应用方案。
在电池，动力以及制造方面，2022年宏观经济不确定性、高利率（因此车辆融资成本较高）和车辆价格通缩，例如原材料锂等涨价，奥斯汀，柏林和内部电池生产工厂早期的低效问题等，但特斯拉采用规模化的效益达到了显著的成本效益，也在供应链管理方面加强进一步降本增效，这些都为降价提供了支持。
特斯拉的4680电池在去年年底达到了每周1000辆车的生产速度。正在把4680电池的产能再增加1亿千瓦时。特斯拉的长期目标，是让内部生产的电池远超过10亿千瓦时，同时使用供应商和内部生产的电池。
特斯拉2023展望目标
销量方面，上文讲到特斯拉现在工厂产能就超过190万辆，所以马斯克喊出目标180万辆，冲击200万台也就合情合理了。
产品方面，2023早期在北美投产Cybertruck，下一代车辆平台开发中并会在2023/3/1 发布相关信息，目前对特斯拉的下一代平台知之甚少，不少猜想用于尺寸小于 Model 3/Model Y 的电动汽车，业内不少人猜测是model Q。据特斯拉首席执行官埃隆马斯克称，该平台预计将带来车辆成本的阶跃变化（减半），基于新平台的电动汽车的产量将高于所有其他车辆的总和。所以这个平台值得关注和期待，当然既然是平台估计可以承载多个车型，应该又是一波规模化制造策略。
财务方面，特斯拉表示继续实施创新以降低制造和运营成本，但随着时间的推移，预计硬件相关利润将伴随着软件相关利润的加速增长。特斯拉表示其运营利润率将保持在量产汽车主机厂里面的最高水平。有足够的流动性来支持特斯拉的产品路线图、长期产能扩张计划和其他开支提供资金。
*特斯拉2022 Q4 问答环节透露信息*
关于产品电动皮卡和智能驾驶硬件HW4，2023年，电动皮卡对于净利润的贡献将不会很大，爬产的时间是2024年。电动皮卡将首次配备HW4，但把HW3硬件改装成HW4的成本和难度是相当大的。
关于特斯拉保险，特斯拉保险业务的年度保费收入为3亿美元。每季度增长20%，目前北美有17%的客户使用特斯拉保险。但特斯拉大部分的保险业务发生在交付新车，首次设置保险时，而不是回来转换保险，所以特斯拉保险估计市场优势不大。
马斯克表示特斯拉保险的几个作用是：
特斯拉以有竞争力的价格为汽车提供保险，也就是顺手拓展了一个业务;同时可以让其他汽车保险公司为特斯拉汽车提供更好的费率;最后是帮助汽车设计产生数据反馈，帮助设计汽车更好的维修成本。
这个比较有意思，开拓了新业务，规避市场保险对特斯拉特殊的保费提升，最后还得到市场维修反馈数据。
关于价格成本，特斯拉表示，特斯拉真正的竞争优势，目前为止其他公司最难复制的，就在于特斯拉在生产制造方面极为出色，拥有世界上最先进的生产制造技术。
2022年在原材料和通货膨胀方面，锂是一个很大的驱动力，也是特斯拉成本增加的一个重要来源，特斯拉预测2023年，平均每辆车的锂成本将高于2022年。分析师表示特斯拉每辆车的生产成本，在2021年中达到了接近3.6万美元的最低值。2022年某个时刻达到了接近4.2万美元的峰值。对于电池和原材料锂方面，特斯拉和大家一直买矿，电池自产和外购同步进行。
特斯拉解决的方法有：
- 原材料降本，在动力总成方面，特斯拉将要在不影响可靠性的前提下，寻找一些特斯拉认为实际上正在为所需性能过度买单的原材料，或者有比特斯拉所需更多的内容。2023全年，特斯拉希望通过这样做，将动力总成方面的成本大幅降低。
- 设计降低成本，不仅仅是依靠供应，进行设计工作，以降低成本。
- 基于电池的供应进行新车型产品相匹配开发，这样不增加车型复杂性
特斯拉典型成本控制方法我总结为三个理念：规模化，例如特斯拉的前后一体式冲压都是需要规模化摊销成本；不过量设计和工程，例如特斯拉摄像头，内饰等；简单去复杂化，这个从特斯拉的产品爆款策略可以看出。
成本控制是，也是国内新势力需要强补的一个方面，当然成本控制不是压榨供应链，而是从产品策略到设计工程的思路，这一点从去年看理想汽车显然好于小鹏汽车等。
关于Dojo，机器人，AI，马斯克表示，Dojo计算机以及特斯拉的人工智能会是特斯拉下一个数量级的潜在市值提升。Dojo计算机，预计将于今年晚些时候在特斯拉投入使用，但是Dojo和特斯拉机器人仍处于早期阶段。
显然Dojo计算机，特斯拉现用的AI训练基础软件模型以及方法未来可以铺开用作通用AIGC，类似于现在Open AI 开发的ChatGPT。所以未来特斯拉使出这个杀手锏确实可以快速杀入当前火热的AIGC市场从而拉升一波市值。
关于竞争对手,马斯克表示：五年内至少我不觉得那会是我们所知的任何一家汽车公司，甚至用望远镜都看不到第二名的身影。中国市场的竞争是最激烈的，他们工作最努力，也最聪明，所以未来第二名可能来自于中国。
这个对于智能电动汽车，五年之内无对手应该是事实，如此快速增长的企业，是任何新势力和传统势力无法应对的。我个人认为特斯拉在行业早期定义的爆款策略，符合智能行业发展的早期，而传统汽车行业采用汽车百年内卷形成的打法显然无法应对，而且汽车长周期重资产很难快速掉头。
总结
对于智能电动汽车，特斯拉就如百年前的福特了，不管特斯拉是否能持续百年，这个历史是特斯拉铸就的。特斯拉拉起了智能电动汽车这个高速发展期，采取规模化爆款主流市场的策略迅速占领市场份额，之后不断降低成本保持强大的竞争力，最终留给其他对手的估计只有走长尾理论差异化竞争的niche了。或者再引领一个新的行业发展，但这种风口要到哪里找？或者哪里寻势造？却是一门深深的哲学。
当然特斯拉拉起的是大势，但在国内以混动为特色的风势也被比亚迪，理想，问界拉起，我认为他们销量的高速发展与技术产品的强和弱，先进落后关联不是主要核心，是采取恰当的策略走对了符合当下趋势和看清了发展阶段的路。但趋势和发展阶段有周期和时间差异也就是所谓的不同阶段的天时地利人和，所以需要对产业的趋势和市场发展阶段研究审时度势，制定正确的战略和产品路径才能事半功倍。
文章来源：Vehicle
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